财富的保值和稳健的增值，或许对有一定积蓄的人来说，特别是埋头于工作的程序员来说，是个相当复杂和不愿意研究的东西。虽然我们接触的计算机是0/1数字，然而我们多数却不喜欢玩经济游戏？
基金定投的可行性
很多宣传定投的文章，都有大段的分析，这里不详细列举，只说几点我个人认为比较重要的东西。
- 所谓“熊长牛短”，如果固定时间点投资，那么在牛市到来时，收益会是挺高的。年化20-30%非不可能。
- 如果经济波动周期是客观存在的（如中国的5-7年会一轮波动），那么机会也是客观存在的。
- 不会选择股票和择时入股市的人，也没有足够时间盯盘的人，不合适在二级市场直接购买股票，亏钱的可能性很高。而定投是为懒人准备的，可以获得股票高收益的一个途径。
定投的可用资金
定投的比例因人而异。根据人对投资的稳健性和对资金流动性的要求，没有一定合适所有人的比例。比如对于60+岁的人，需要一定的资金流动性用来抵抗疾病等意外。而对于刚结婚的家庭又需要随时准备未来的子女教育，或者换房等，在这些考量下选择合适自己比例的投资。
如果短期内没有大额花销，将80%资金投入到指数基金都不算冒险（吴军《见识》中的观点）。 我认为这个数值略高。但我认为不宜过低，假如有100W的资金，投入10W即使它翻倍，对整体的你而言，财富增长也仅10%，而为了等待这次翻倍很可能用了好几年时间。
随着现在货基年化越来越低（有些不到3%），大把钱放在各种“宝宝”中的人们，可以重新考虑回到银行的理财，有些低风险的理财有近4%年化，拿10W元为例，一年差别也有1000多，别小看这些，复利个十年也是蛮多差异的。我们10W元每年3%和每年4%去计算，1.03^10=1.34, 1.04^10=1.48。多了10%收益。
基金的概念
基金有很多种类：
- 传统指数基金： 指数基金就是以特定指数(如沪深300指数)为标的指数
- ETF基金： 即交易型开放式指数证券投资基金。 交易费用较低。场内交易。
- ETF联接基金： 购买ETF基金的基金
- 指数增强基金：指数增强是在跟踪指数的基础上，通过择时、择股、打新等手段，获取比标的指数更优的收益回报。指数增强基金是被动投资与主动投资的结
一个理性的人在没有足够深入的研究某股票时，是不可能将大部分钱(比如80%）去购买某支股票的，我们也会怕「在一棵树上吊死」，但是基金的分散性却使得这成为可能。特别是宽基指数基金，它包含了市面上各种题材的股票，我认为风险相比于某个主题基金，它是更加稳健的。
所以定投上，我会优先考虑比如沪深300，中证500这类股指基金。当然如果选对主题，获得的收益会更高，可是哪个主题有未来，谁知道呢？如果你确信，可以试试。
定投基金选择
- 沪深300 –股市晴雨表，最能体现A股大盘
- 上证50？– 偏金融，沪深300的子集，超大盘
- 中证500 – 偏中小板，除去大盘股的其它中小股
投资的目标就是跟随经济大势，也能获得发展的红利。所以沪深300和中证500是我认为主选的方案。 它们各投资多少合适，是1：1还是2：1呢？这就涉及策略的问题了。
定投的比例
定投主要强调的是「固定时间」的一种投资行为，它的强制性让人克服股市中乱操作的问题和达到强制的财富积累。但是投资哪个，每次投资多少，这显然是有优化的空间的。
多数平台推出的智能定投，以各种日均线来动态调整投资的系数。比如定额1000每次，可能会浮动为2000或者500。目标是在估值低的时候，多获取一些份额，在高估值时减少一些。可惜的是这些简单的策略被平台包装以后，收取了不少的手续费用，是否值得见仁见智了。
我以为对于某个股指当前的水平，有PE（市盈率）百分位的理论，主要是看当前股指的PE在历史中的百分位，低的话意味着估值较高适合投资。这些我们可通过一些平台查询到。比如且慢，集思录等。这里有个不错的介绍。
有些平台所谓的温度计等，也都是根据各指标来判断当前市场（情绪）的高低。 我在2019-7-19查询到的情况，沪深300 PE百分位47%，中证500百分位7%。所以我将中证500的定投比例设置大一些，沪深300稍少一些。比如7：3的比例。
在哪里定投
- 银行。费用相当贵
- 买入：0-50W内，1.2%手续费
- 赎回：0-7日 1.5%， 1年内0.5%，2年内0.25%，2年以上0%
- 基金公司直销，费率优惠，但选择较少
- 各基金要到对应公司单独购买
- 第三方平台
- 天天基金网
- 好买基金网
- 数米基金网
最终选择：在天天基金和好买基金投。天天定投可选择双周，好买不行。于是我干脆按周定投。据有资料表明周定投的话，在周四周五定投历史收益较高一丢丢（很少）。所以我定在周四。
一般进行基金定投，推荐选择“红利再投资”，将分红直接转为基金份额，免去申购成本。
什么时候止盈
行内有句话是“会买的是徒弟，会卖的才是师父”。所以如果没有正确的止盈策略，很可能是白跑一趟。「眼看它起高楼，眼看它宴宾客，眼看它楼蹋了。」。那么什么时候止盈，有各种说法。
有设定一个目标止盈的，比如10-15%就止盈。也有观察法，看大妈入市开户就止盈的。
我的止盈原则：
- 不要奢求卖在最高点，可采用分批止盈策略，建议可分三批止盈。
- 定投早期不止盈，中后期要谨记止盈。
- 早期积累资金不多，赎回对投资者影响有限
- 这时候因投入资金已经投多，新增份额对成本影响有限，定投摊薄成本的作用在减弱
- 防止调整而让前期积累的利润所剩无几
- 止盈套路很多，找适合自己的方法。
估值指标
- 如以中证500指数PE估值低于25倍时买入，高于60倍时卖出
- PE(市盈率）
- 静态市盈率（LYR）：当前市值/上一年度的净利润，存在比较严重的滞后
- 滚动市盈率（TTM）：当前市值/最近4个季度的净利润和，能反映准确及时的经营信息，但是缺乏前瞻性。
- 远期市盈率（Forward PE）：当前市值/未来年度净利润预测值，可以反映未来的经营预期，缺点是存在不确定性。
指数涨幅
市场情绪
- 谈论股票/基金销售/开户数量/场内基金溢价率过高
计划每个月关注一下当前的PE百分位，在合适时机并且有一定收益率时止盈。
回头在这一轮试验结束后，我会更新本次投资收益率。再回看整个操作过程的得失。